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　　对自己能够参与期货交易的所有资金进行管理。也就是说，清楚自己有多少资金可以投入到期货市场。其实也就是怎么控制仓位的问题。

　　看得见的技术分析，看不见的资金管理。单纯的静态的资金管理是指以损定量，分几次达到预警线或清盘线。以损定量会推导出理论上的开仓数量，而实际开仓时的布局思维或交易思维，和开平仓时间，决定了实际具体的资金管理。

　　安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事期货之初，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货操作中投入多大资金和能承受的最大亏损幅度至关重要。

　　首先，者运作于市场的资金不能有太大的压力，不能有只须胜不须败的紧迫感，必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪而造成战术混乱；

　　再者，要了解自己的交易方法历史上出现连续亏损的次数和损失的数量比例，这也是后来操作心态稳定的条件。

　　要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实战操作中能够熟练而习惯地运用预先制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。

　　在进行交易计划时，我们一般要考虑收益的潜力和相关的风险是否匹配，这就是风险报酬比的内涵。

　　现实中，很多交易者总是在经历几次获利后，喜不自胜，大胆做单，遭遇几次亏损后，惊恐懊恼，萎缩萎靡；今天循序渐进长线不成，明天重仓赌博全线出击！期货交易不是儿戏，不是随便玩玩，不是冒险，不是赌博，不是消磨无谓的时光，它是一项事业，你必须站在职业的角度去体味，去奉行它的原则和纪律，并且还得加上“始终一贯”四个大字！没有一致性的原则，不能恪守既定纪律的人注定办不成什么大事！

　　①历练多年的期货高手拉里·威廉斯说：“在学会资金管理方法之前，你不过是一位微不足道的投机者，在这儿赚点钱，在那儿亏点钱，永远都不会赚大钱，你永远都抓不住商品交易的魔戒，只是在交易中游走，小钱捡点，大钱抓不住。”对期货交易而言，因为带杠杆、有期限，所以期货交易的资金管理更加重要。

　　②在交易前，者要先考虑清楚：选择锐进的交易方式还是稳健的交易方式？在各个期货品种中如何分配资金？整体账户的风险承受度？如何进行仓位调整？资金的最大回撤率？在盈利之后或者亏损之后分别采取何种措施？

　　③期货市场如同一面放大镜，能放大人性的优点和缺点。激进的交易者往往会采取重仓、浮盈加仓的交易方式，如果方向判断正确，短期盈利很是可观，但是，一旦交易不顺利，回撤也非常大。在亏损的情况下，交易者如果心态调整不好，急于扳本，往往会频繁交易，进而陷入恶性循环中，导致资金曲线大幅波动。其实，交易者的资金曲线图“画”的就是交易者的心理变化图。

　　①额最好控制在全部资本的50%以内。也就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备金，用来保证在交易不顺手的时候或发生不测时有备无患。

　　期货最大的魅力在于“杠杆”交易，但是，过高的杠杆会影响交易心态，3倍以下的杠杆属于正常操作的范围，你只动用总资金的30%进行交易，一般不会爆仓。关于总体资金管理，有一种很好的执行办法，即将总资金一分为二，一半放在期货账户里做交易，另一半放在银行账户里做备用保证金，以备不时之需。

　　②在任何单个品种上所投入的资金，最好限制在总资金的10%—15%。这一措施可以防止者在一个市场上注入过多的本金，从而避免在“一棵树上吊死”的风险。

　　③在任何单个品种上的最大亏损金额，最好限制在总资本的5%以内。这个5%是指交易者在交易失败的情况下将承受的最大亏损，这是交易的出发点。

　　④在任何一个品种上所投入的保证金总额，最好限制在总资本的20%—25%。这是防止交易者在某一类市场中投入过多的本金。因为同一群类中的市场，往往步调一致，如果把全部资金头寸注入同一群类的不同市场，就违背了多样化的风险分散原则。

　　②资金最大回撤率，用来考核操盘手的风险控制能力。一般来说，最大回撤率不宜超过15%，回撤过大，很难回本。损失越小，挽回损失的难度越小，因此，必须避免大幅回撤。

　　③手续费占比5%以下，用来考核操盘手把握大概率机会的能力。在期货市场中，机会不是时时都有，而降低交易频率，就是降低交易成本，进而增加交易寿命。

　　④仓位，用来考核操盘手的执行能力。仓位分为日内仓位和隔夜仓位，而计划中的日内仓位，在当天下午收盘前，不论亏损还是盈利，要坚决平掉，不能存有侥幸心理。

　　⑤最大回撤时间，用来考核操盘手的稳定程度。最大回撤时间越小越好，最好不要超过一个月，如果以月为单位，出现亏损，就需要暂停交易，研究期货策略是否适合近期的行情特点。

　　期货交易有四个阶段，并且每个阶段都有对应的资金管理策略。期货交易大致可分为四个阶段：摸索期、生存期、成熟期，落伍期。期货交易的四个阶段以及对应的资金管理策略。

　　主要特点：花钱换经验阶段。以日内交易为主，频繁交易，重仓交易，凭感觉交易，赚小钱亏大钱，俗称“菜鸟。

　　资金管理策略：菜鸟很难通过控制单笔交易亏损来控制风险，必须通过控制总资金量大小和控制单笔开仓手数以控制风险，确保交易半年以上本金仍超过一半。

　　主要特点：交易模式相对固定，以短线为主，日内交易为辅，止损比较坚决。虽能实现阶段性的盈利，但交易业绩不稳定，资金曲线波动较大。

　　资金管理策略：加强纪律意识，提高执行能力，避免因过度自信或者情绪失控所引发的重仓搏、频繁交易或者死扛到底。

　　主要特点：交易理念成熟，系统完整，经验丰富，执行力强，平和淡定，内敛谦逊，资金曲线相对平滑，能持续稳定盈利。

　　资金管理策略：交易品种相对固定，资金配置平衡，底线策略明确，遇大行情也敢于重仓搏。

　　资金管理策略：逐渐减少交易资金和交易次数，只做典型形态的介入，更多的是空仓等待，捕捉级别共振和级位共振行情。

　　做好资金管理，就可以说是在期货市场上已成功了一半。正如美国一位成功的期货者所说：

　　期货的困难之处并非期货的市场策略方面，因为确定入市、出市的方式并无大的不同，真正的变化在于对资金管理的重要性体验。

　　资金管理之于期市，虽充满了进退两难和矛盾重重的困境，但是其对于成功者的意义非同一般，我们要充分认识到这一点。掌握科学的原理，借鉴别人的经验，然后结合自己的风格，形成一套适合自己的资金管理办法，才能得到自己想要的一切。

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